В предыдущей статье Вы узнали про то, что такое "кухни" на бинарных опционах и как они работают. А сейчас посмотрим, как работают правильные конторы на бинарных опционах и откуда они берут обеспечение своих контрактов.
Чтобы весь материал был как можно проще, рассмотрение снова ведется на примере Васиного магазина по продаже смартфонов. Посмотрим, как Васе надо было поступить правильно в ситуации с Авраамом.
Помощь поставщиков
Проблема у Васи была в том, что у него не было обеспечения в виде смартфонов. Поэтому продажа опционного контракта была мошенничеством. Значит, чтобы всё было по честному, Васе необходимо, чтобы у него к моменту истечения времени экспирации смартфоны были в наличие. Логично обратиться за этими смартфонами к своим китайским поставщикам.
Допустим, Вася так и делает. Но он просит у китайских поставщиков смартфоны не на покупку, а на реализацию. Он рассчитывает вернуть поставщику эти смартфоны, если они не продадутся. Например, если цена на смартфоны упадет, то Вася не будет выкупать свой опционный контракт у покупателя, а залог пойдет на оплату доставки смартфонов в Россию и для отправки смартфонов обратно. Вы же знаете, что при падении цены продавец страхуется залогом.
Однако, китайскому поставщику это нафиг не нужно. Тут дело даже не в доверии поставщика к Васе. Поставщик просто не хочет замораживать свои деньги. Ведь поставщик не знает, продадутся ли эти смартфоны у Васи или вернутся к нему обратно.
Поставщик хочет подстраховаться на тот случай, если цена на смартфоны упадет и Вася отправит эти смартфоны обратно. То есть надо подстраховаться на тот случай, если покупатель Вася откажется от покупки.
Что это Вам напоминает?
Конечно же, это напоминает ситуацию с Петей. Помните, когда Васе было непонятно, купит ли Петя или нет отложенный для него смартфон, так как непонятно было поведение цены на смартфон. Вася согласился отложить для Пети смартфон до конца месяца, но за это попросил его внести залог.
Китайский поставщик поступает с Васей точно также. Он продает Васе свой опционный контракт. А смартфоны оставляет у себя.
Этот опционный контракт от китайского поставщика теперь и будет тем самым обеспечением, которое нужно Васе для продажи своего опционного контракта Аврааму. То есть иметь в наличие смартфоны уже не нужно. Вместо смартфонов достаточно иметь контракт на поставку этих смартфонов.
В этой ситуации, если цена на смартфон вырастит, то Вася уже не будет "стряпать" неправильные цены для Авраама. Теперь Вася честно выкупит у Авраама свой опционный контракт. А деньги для выкупа этого контракта Васе выплатит его китайский поставщик, когда, в свою очередь, будет выкупать свой опционный контракт у Васи обратно.
Как работает вся схема
Допустим, стандартный опционный контракт у Васи на один смартфон стоит 2000 рублей, а выкупает он их по 3400 рублей. То есть Вася дает на выигрыш 70%. На этот же самый смартфон Вася покупает у поставщика опционный контракт по цене 1875 рублей. Скидка 6.25% дается Васи потому, что у этого поставщика он является оптовым покупателем опционов. Скидка 6.25%, это оптовая скидка на цену опционов.
Если цена на смартфон понизилась, то разницу в 125 рублей Вася кладет себе в карман. В этом случае Вася не выкупает свой опционный контракт обратно у своего покупателя. И поставщик тоже не выкупает свой опционный контракт обратно у Васи.
Опционный контракт поставщика составлен таким образом, что если цена на товар пошла вверх свыше определенного уровня, то поставщик выкупает у Васи свой контракт за 3525 рублей. То есть поставщик выкупает свой контракт с наценкой не 70%, как Вася, а с наценкой 88%. Эта, более высокая наценка для Васи, предназначена тоже потому, что Вася предоставляет оптовые партии для скупки опционов. Любые обратные скупщики всегда скупают более дорого у того, кто им приносит больше их товаров.
Если цена на смартфон пойдет вверх, то выкупать обратно свои контракты будут и поставщик у Васи, и Вася у своего покупателя. Поставщик заплатит Васе 3525 рублей за контракт. Из них 3400 Вася заплатит своему покупателю. А разницу 125 рублей Вася положит себе в карман.
Обратите внимание, что Вася теперь зарабатывает свои 125 рублей в любом случае, и если цена на товар пойдет вверх, и если цена на товар пойдет вниз. Поэтому Васе теперь без разницы, куда пойдет цена, вверх или вниз. Он в любом случае заработает свои 125 рублей.
Получается, что теперь Васе не нужно "стряпать" какие-то свои фальшивые цены на товар. Ведь для Васи теперь не важно, проиграет свои деньги покупатель опциона или нет. На каждой стандартной сделке покупателя Вася заработает 125 рублей независимо от того, удачная или неудачная будет сделка для покупателя.
Всё это можно оформить так, что Вася покупает оптом опционные контракты поставщика товаров по цене 1875 рублей, а затем он перепродает их в розницу дороже по цене 2000 рублей своим розничным покупателям. На продаже Вася зарабатывает 125 рублей с каждого контракта, если цена товара снизится.
А если цена товара повысилась, то Вася скупает эти контракты обратно по цене 3400 рублей. А потом он перепродает их оптом своему поставщику по более высокой цене 3525 рублей. На этой перепродаже Вася тоже зарабатывает по 125 рублей с каждого контракта.
То есть Вася не выпускает свои опционные контракты. Он только перепродает контракты своего поставщика.
Дилинговый центр
Таким образом, Вася становится теперь уже не эмитентом своих опционных контрактов, а только лишь посредником между своими покупателями и своим поставщиком.
Такой посредник, который зарабатывает фиксированный процент с каждой операции, независимо от результата этой операции для покупателя и поставщика, называется брокером. Получается, что Вася теперь занимается брокерской деятельностью.
Васины покупатели опционов называются трейдерами. Трейдер, это спекулянт, который зарабатывает на перепродаже товара, не добавляя к стоимости товара своей добавочной стоимости. То есть цена товара выросла не за счет вложенного труда трейдера, а за счет таких причин, которые не зависят от трейдера. Этим трейдер отличается от обычных коммерсантов, у которых цена товара растет за счет добавочной стоимости, которую они добавляют к товару (например, несут затраты на транспортировку товара, хранение на складе, рекламу, организацию розничных продаж, зарплату продавцам и т.п.)
Далее, поставщика опционов, который даёт обязательство безоговорочно выкупать свои опционы обратно при росте цены, называют провайдером ликвидности или просто провайдером. Именно благодаря провайдеру все опционные контракты, которые трейдеры покупают у брокера Васи, можно без труда продать Васе обратно, если цены вырастут.
Наконец, Васина контора, организованная таким способом, называется дилинговым центром или дилинг-центр. Провайдеры ликвидности специально устанавливают такие цены продажи и выкупа на свои опционные контракты, чтобы брокеру было без разницы, зарабатывают трейдеры или теряют деньги. Провайдерам ликвидности выгодно, когда брокер ведёт себя честно и не "стряпает" цены, как "кухня". Доверие трейдеров к брокеру увеличивает оборот по продаже опционных контрактов провайдера.
В современных дилинг-центрах бинарных опционов по продаже валюты за счет автоматизации и использования Интернета уже нет такого, чтобы брокер предлагал трейдерам купить уже заранее готовые опционные контракты от провайдера. Сейчас трейдеры сами указывают брокеру, какой опционный контракт им нужен. В тот момент, когда трейдер делает свою ставку, нужного трейдеру опционного контракта еще в природе не существует. Благодаря Интернету, после того, как трейдер сделал ставку, в базе данных провайдера тут же формируется нужный новый опционный контракт с нужными ценами для брокера.
В результате, провайдеры ликвидности теперь могут работать не только с оптовым количеством однотипных опционных контрактов, но и индивидуально с каждым трейдером. Трейдер теперь может покупать мелкие опционные контракты на очень маленькие суммы. Поэтому теперь бинарные опционы стали доступны широкому кругу трейдеров с небольшими финансами.
Взаимная выгода брокера и провайдера
Вернемся к нашему примеру с Васей. Какая выгода Васе теперь при проигрыше трейдера зарабатывать не 2000 рублей, а всего 125 рублей? Это же всего 6.25% от того, что он зарабатывал раньше.
Выгода очень простая. Раньше Вася продавал одновременно не более 100 опционных контрактов в месяц, так как в магазинчике у Васи никогда одновременно не продавалось более 100 видов смартфонов. Ведь все опционные контракты должны были иметь товарное обеспечение.
А теперь, благодаря провайдеру ликвидности, Вася продает более 5000 видов опционных контрактов. Ему теперь не надо иметь у себя на складе огромное количество товара. Точно также обычному брокеру бинарных опционов не требуется иметь на своих счетах огромное количество самых разных валют, а также не надо иметь драгоценные металлы и другие активы. Достаточно, чтобы это всё имел провайдер.
А провайдеру ликвидности такая схема работы выгодна по той же самой причине, по которой это выгодно было Васе, когда Вася решил, что лучше купить у Пети контракт обратно, чем отдавать ему подорожавший смартфон. Мы этот пример рассматривали несколько дней назад. И по той же причине, по которой это выгодно фермеру из Канзаса, пример с которым мы тоже рассматривали несколько дней назад.
Продав свои опционные контракты, провайдер, например, может взять в банке кредиты на производство смартфонов, если провайдер является производителем смартфонов. При повышении мировых цен на изготавливаемые смартфоны, провайдеру-производителю выгодно не отдавать дешево свои смартфоны, а продать их по дорогой цене. А при понижении мировых цен на смартфоны, сумма залога компенсирует убытки провайдера при продаже смартфонов по низкой цене. А также сумма залога поможет платить проценты по кредитам, когда производство еще не закончено и продажи еще не начались.
Если провайдер у Васи является не производителем смартфонов, а крупным оптовым продавцом, то такому провайдеру залог нужен для размещения своего заказа у производителя смартфонов. Причем такой оптовик тоже может взять кредиты в банках для оптовых закупок товара.
Таким образом, цепочка обеспечения может быть такая. Сначала производитель эмитирует свои опционные контракты. Их покупает оптовый продавец, который продает их со своей наценкой розничному продавцу Васе. А уже Вася продает их в розницу со своей наценкой своим розничным покупателям.
Когда мы имеем дело с валютой, то там тоже может быть такая же длинная цепочка обеспечения. У мелких брокеров провайдерами могут быть крупные брокеры. У этих крупных брокеров провайдерами могут быть крупные международные банки. А у тех, в свою очередь, провайдерами могут быть центральные банки разных стран.
Провайдеры ликвидности
Что же это за организации, которые являются провайдерами ликвидности у брокеров бинарных опционов, которые имеют свои дилинговые центры?
Как правило, это те же самые организации, которые являются провайдерами ликвидности у брокеров дилинг-центров Форекса. Тем более, что часто один и тот же брокер предоставляет в своем дилинговом центре одновременно и услуги по торговле на Форексе и услуги по торговле бинарными опционами. Как, например, брокер ИнстаФорекс.
Эти провайдеры ликвидности, обычно, являются или крупными международными банками или крупными международными инвестиционными компаниями (типа SpotOption). Вот список некоторых провайдеров ликвидности: Bank of America, Baxter-FX ( Ireland), CAX, Citibank, Currenex, Barclays, Deutsche Bank, Citibank, CitiFX, DBFX, Dresdner Bank, Ducas Bank, Dukascopy, EBS-Icap, FXall, FFastFill, Hotspot (FIX), Hotspot, HSBC, GFT Forex, Goldman, IFX Markets, Integral, JDFX, JPMorgan, LavaFX, Liquidus, MBTrading, Merrill Lynch, Morgan Stanley, Nomura Bank, RBS, UBS, Saxo Bank, Scandi Bank и другие.
В следующей пятой статье Вы узнаете, в чем отличие бинарных опционов от тотализатора.